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Invierte en empresas Consigue inversión ¿Cómo invertir?

Capitulo 1 | Caso de Una Gran Empresa

Cómo toman decisiones de inversión el CEO y 23 altos directivos, esta es la historia...

Historia del Caso Una Gran Empresa

Nos situamos en una junta de consejo directivo de una gran empresa.

Aquí se encuentran reunidos el CEO, 23 altos directivos y 2 asesores.

Como antecedente, se sabe que la empresa había tomado la decisión estratégica de substituir su departamento de investigación y desarrollo I&D por inversiones directas en startups disruptivas con innovación tecnológica.

Los asesores les plantean 23 proyectos de inversión en startups para que cada directivo se encargue de un proyecto específico.


Datos del Caso

Cada una de las startups escogidas presentan números similares.

Los asesores estiman que se pueden generar:

utilidades de $2M USD por startup, con una probabilidad del 50% o

pérdidas de $1M USD por startup, con una probabilidad del 50% también


Se considera que la pérdida de $1M por startup no alteraría sensiblemente el patrimonio de la empresa.

Los proyectos de cada startup son totalmente independientes entre si.

La aceptación de cada proyecto por parte de los directivos es totalmente voluntaria.


Valor Esperado

El Valor Esperado de utilidades por startup se calcula como  $2M * 50% - $1M * 50% = $500,000

Esto significa que si se tuvieran 23 proyectos con estos números, se esperaría una utilidad de $11.5M en el portafolio de proyectos.


Sorpresa

Cuando se le presentó el proyecto a los 23 directivos, sólo 3 aceptaron estar dispuesto a realizar la inversión.

Cuando se le preguntó al CEO de esa empresa: “¿en cuántos de ellos le interesaría invertir?” su contestación fue otra sorpresa para los directivos, contestó que invertiría en todos ellos. Además la probabilidad de perder dinero es un 5% solamente.


El comentario de un directivo nos explica por qué sucede así:

“… si me arriesgara a tomar el proyecto y  fuera un éxito, me darían un bono de tres meses de sueldo y una palmadita en la espalda, pero si fuera un fracaso, tendría un alta probabilidad de ser despedido; me gusta mi trabajo y no vale la pena arriesgarlo lanzando una moneda al aire”


La culpa no la tienen los directivos, es el CEO y la política de la empresa que inhiben la toma de riesgos.


¿Qué decisión tomarías tú?

Si fueras directivo.

¿Y si fueras el CEO qué harías?


Cuando los altos directivos analizan un proyecto lo hacen de forma aislada y son reacios a tomar el riesgo.

No pases al siguiente capítulo hasta que hayas tomado un decisión, aunque después puedas cambiar de opinión.